تعریف سهام موجود یا معوق
اصطلاح سهام موجود به سهام یک شرکت اطلاق می شود که در حال حاضر در اختیار همه سهامداران آن است. سهام موجود یا معوق شامل بلوک های سهامی است که توسط سرمایه گذاران نهادی و سهام محدود متعلق به افسران و افراد داخلی شرکت است.
این سهام در ترازنامه شرکت تحت سهام سرمایه ظاهر می شود. تعداد سهام یک شرکت ثابت نیست و ممکن است در طول زمان به شدت در نوسان باشد. سهام موجود برای محاسبه معیارهای کلیدی برای شرکت ها استفاده می شود.
سهام موجود یا معوق چگونه کار می کند؟
همانطور که در بالا ذکر شد، سهام یک شرکت سهامی است که در اختیار سهامداران آن است. هر سهام مجاز که توسط سهامداران یک شرکت نگهداری می شود یا به آنها فروخته می شود، به استثنای سهام خزانه ای که توسط خود شرکت نگهداری می شود، به عنوان سهام موجود شناخته می شود. از جمله:
سرمایه گذاران انفرادی
سرمایه گذاران نهادی
سهام محدود شده توسط افراد داخلی و افسران شرکت
سهام یک شرکت ممکن است به دلایل مختلفی در نوسان باشد. اگر شرکت سهام اضافی صادر کند، این تعداد افزایش می یابد. شرکت‌ها معمولاً هنگام افزایش سرمایه از طریق تأمین مالی سهام یا زمانی که از اختیارات سهام کارکنان (ESO) یا سایر ابزارهای مالی استفاده می‌کنند، سهام منتشر می‌کنند. اگر شرکت سهام خود را تحت برنامه بازخرید سهام بازخرید کند، سهام معوق کاهش می یابد.
علاوه بر درج سهام یا سهام موجود در ترازنامه شرکت، شرکت های سهامی عام موظفند تعداد منتشر شده را همراه با سهام موجود خود گزارش دهند. این ارقام عموماً در بخش روابط با سرمایه گذاران وب سایت آنها یا در سهام محلی بسته بندی می شوند.
همانطور که در بالا ذکر شد، سهام معوق برای تعیین معیارهای مالی بسیار مهم برای شرکت های دولتی استفاده می شود. اینها شامل ارزش بازار یک شرکت، مانند ارزش بازار، سود هر سهم (EPS) و جریان نقدی هر سهم (CFPS) است. نمودار زیر نحوه محاسبه هر کدام از سهام را نشان می دهد.
ارزش بازار سهام معوق x قیمت سهام
سود هر سهم (درآمد خالص – سود سهام ترجیحی) ÷ میانگین سهام عادی
جریان نقدی به ازای هر سهم (جریان نقدی عملیاتی – سود سهام ترجیحی) ÷ سهام عادی موجود
سهام معوق یک شرکت ممکن است در طول زمان به دلایل مختلفی تغییر کند. اینها شامل تغییراتی است که به دلیل تقسیم سهام و انشعاب معکوس سهام رخ می دهد. همچنین ملاحظاتی در مورد سهام معوق یک شرکت در صورتی که بلو چیپ باشد، وجود دارد.
بیشتر بخوانید: نرم افزار سهامداری PSA ابزاری نوین برای سهامداران
تقسیم سهام
هر زمان که یک شرکت تقسیم سهام را انجام دهد، تعداد سهام موجود افزایش می یابد. تقسیم سهام معمولاً برای وارد کردن قیمت سهام یک شرکت در محدوده خرید سرمایه گذاران خرد انجام می شود. افزایش تعداد سهام موجود نیز نقدینگی را بهبود می بخشد.
یک شرکت ممکن است برای افزایش مقرون به صرفه بودن سهام خود و افزایش تعداد سرمایه گذاران، تقسیم سهام را اعلام کند. به عنوان مثال، تقسیم سهام ۲ به ۱ قیمت سهام را ۵۰٪ کاهش می دهد، اما تعداد سهام معوق را ۲ برابر افزایش می دهد.
تقسیم معکوس سهام
زمانی که سهام معکوس تقسیم شود، سهام شرکت کاهش می یابد. یک شرکت معمولاً اقدام به تقسیم معکوس یا ادغام سهام می کند تا قیمت سهام خود را به حداقل محدوده لازم برای برآورده کردن الزامات فهرست بورس برساند. در حالی که تعداد کمتر سهام موجود اغلب مانع نقدینگی می شود، اما می تواند فروشندگان کوتاه مدت را نیز منع کند. زیرا وام گرفتن سهام برای فروش کوتاه مدت دشوارتر می شود.
سهام چیپ آبی
برای یک سهام بلو چیپ، افزایش تعداد سهام موجود به دلیل تقسیم سهام در طول یک دوره چند دهه دلیل افزایش مداوم در ارزش بازار آن و رشد همزمان در پرتفوی سرمایه گذاران است. البته، صرف افزایش تعداد سهام معوق، تضمینی برای موفقیت نیست. شرکت باید رشد درآمد ثابتی را نیز ارائه دهد.
در حالی که سهام موجود یک عامل تعیین کننده برای نقدشوندگی سهام است، دومی تا حد زیادی به سهام شناور آن وابسته است. ممکن است یک شرکت ۱۰۰ میلیون سهام معوق داشته باشد، اما اگر ۹۵ میلیون از این سهام در اختیار افراد داخلی و موسسات باشد، شناور بودن تنها پنج میلیون سهام ممکن است نقدینگی سهام را محدود کند.
سهام معوق و برنامه های بازخرید سهم
اگر شرکتی ارزش سهام خود را کم ارزش بداند، این اختیار را دارد که برنامه خرید مجدد را اجرا کند. در این صورت، سهام خود را بازخرید می کند. در تلاش برای افزایش ارزش بازار باقی مانده سهام و افزایش سود کلی هر سهم، شرکت ممکن است با خرید مجدد یا بازخرید آن سهام، تعداد سهام موجود را کاهش دهد و در نتیجه آنها را از بازار آزاد خارج کند.
هدف از خرید مجدد همچنین می‌تواند حذف رقت سهامداران باشد. شرکت هایی که ذخایر نقدی زیادی در ترازنامه خود دارند نیز ممکن است بتوانند سهام را با شدت بیشتری خریداری کنند. بنابراین تعداد سهام معوق را کاهش داده و با استفاده از وجوه نقد موجود، سود هر سهم را افزایش می دهند.
سهام شناور روشی محدودتر برای تجزیه و تحلیل سهام یک شرکت بر اساس سهام است. این سهام شامل سهام نزدیک، که سهامی است که توسط افراد داخلی شرکت یا سرمایه گذاران کنترل کننده نگهداری می شود، نمی باشد. این نوع سرمایه گذاران معمولاً شامل افسران، مدیران و بنیادهای شرکت می شوند.
میانگین موزون سهام معوق
از آنجایی که تعداد سهام معوق در محاسبات کلیدی معیارهای مالی مانند سود هر سهم گنجانده شده است و از آنجایی که این تعداد در طول زمان در معرض تغییر است، میانگین وزنی سهام موجود اغلب به جای آن در فرمول‌های خاصی استفاده می‌شود.
به عنوان مثال، فرض کنید شرکتی با ۱۰۰۰۰۰ سهام موجود تصمیم به تقسیم سهام می‌گیرد، بنابراین مجموع سهام موجود را به ۲۰۰۰۰۰ افزایش می‌دهد. این شرکت بعداً درآمد ۲۰۰۰۰۰ دلاری را گزارش کرد. برای محاسبه سود هر سهم برای دوره زمانی کلی، فرمول به صورت زیر خواهد بود:
(درآمد خالص – سود سهام ممتاز (۲۰۰,۰۰۰)) ÷ سهام معوق (۱۰۰,۰۰۰ – ۲۰۰,۰۰۰)
اما مشخص نیست که کدام یک از دو نوع ارزش سهام موجود در معادله گنجانده شود: ۱۰۰۰۰۰ یا ۲۰۰۰۰۰٫ اولی منجر به EPS 1 دلاری می شود، در حالی که دومی منجر به EPS 2 دلاری می شود. برای محاسبه این تغییرات اجتناب ناپذیر، محاسبات مالی می توانند میانگین موزون سهام موجود را با دقت بیشتری به کار گیرند که به شرح زیر است:
(سهام معوق x دوره گزارش A) + (سهام معلق x دوره گزارش B)
در مثال فوق، اگر دوره های گزارش هر نیم سال باشد، میانگین موزون سهام موجود در نتیجه برابر با ۱۵۰۰۰۰ خواهد بود. بنابراین، در بررسی مجدد محاسبه EPS، ۲۰۰,۰۰۰ دلار تقسیم بر میانگین وزنی ۱۵۰,۰۰۰ سهام موجود، معادل ۱٫۳۳ دلار درآمد هر سهم خواهد بود.
بیشتر بخوانید: نرم افزار سهام PSA ضرورت این برنامه برای شرکت‌ها و سازمان‌ها
سهام چه چیزی سرآمد هستند؟
سهام موجود سهامی است که توسط سهامداران یک شرکت در بازار آزاد نگهداری می شود. همراه با سهامداران فردی، این شامل سهام محدود شده است که توسط افسران شرکت و سرمایه گذاران نهادی نگهداری می شود. در ترازنامه شرکت، آنها به عنوان سهام سرمایه نشان داده می شوند.
تفاوت بین سهام معوق و سهام شناور چیست؟
در حالی که سهام موجود برای سهام شرکت که شامل سهام محدود و بلوک های سهام نهادی است، به حساب می آید، سهام شناور به طور خاص به سهامی اطلاق می شود که برای معامله در دسترس هستند. سهام شناور با گرفتن سهام معوق و کم کردن سهام محدود محاسبه می شود. سهام محدود سهامی است که متعلق به افراد داخلی شرکت، کارمندان و سهامداران کلیدی است که تحت محدودیت موقت قرار دارند و بنابراین قابل معامله نیستند.
تقسیم سهام چگونه بر سهام موجود تأثیر می گذارد؟
به طور معمول، تقسیم سهام زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت قصد دارد قیمت سهام خود را کاهش دهد. وقتی این اتفاق می‌افتد، سهام موجود شرکت افزایش می‌یابد و درجه نقدینگی بالاتری حاصل می‌شود. در مقابل، تقسیم معکوس سهام زمانی رخ می دهد که یک شرکت به دنبال افزایش قیمت سهام خود باشد. اغلب، یک شرکت این کار را انجام می دهد تا الزامات فهرست را برآورده کند، که اغلب به حداقل قیمت سهام نیاز دارد.
نتیجه
سهام باقی مانده نشان دهنده سهام یک شرکت است که در اختیار سرمایه گذاران است، خواه آنها فردی، نهادی یا خودی باشند. سرمایه گذاران می توانند تعداد کل سهام معوق یک شرکت را در ترازنامه خود بیابند. از سهام باقی مانده نیز می توان برای محاسبه برخی معیارهای مالی کلیدی، از جمله ارزش بازار شرکت و سود هر سهم آن استفاده کرد. آنها جدا از سهام خزانه ای هستند که در اختیار خود شرکت است.
بیشتر بخوانید: نرم افزار اسناد ، برنامه مودیان ، برنامه حضور و غیاب
روابط عمومی شرکت پارس سیستم آشنا
نرم افزار مدیریت امور سهام برای مدیریت سبد سرمایه گذاری سهام شما طراحی شده است. با کلیک بر روی هر یک از کلمات زیر به صفحه اصلی نرم افزار امور سهام دسترسی خواهید داشت.