دستکاری سهام: نمونه ها و انواع
چندین راه وجود دارد که به اصطلاح دستکاری بازار می تواند رخ دهد. دستکاری سهام به معنای دستکاری قیمت ها برای بالا یا پایین بردن قیمت سهام است.
دستکاری قیمت در بازار سهام می تواند به طرق مختلف رخ دهد. هدف آنها همیشه دستکاری قیمت بازار است، اغلب به روشی غیرقانونی. هدف همیشه هدایت عمدی قیمت ابزار مالی مربوطه در یک جهت یا جهت دیگر است.
بیشتر بخوانید: شاخص قدرت نسبی را چگونه تفسیر کنیم؟
دستکاری سهام چگونه است؟
برای فعالان بازار مانند سرمایه گذاران کوچک و سهامداران، چنین دستکاری قیمت می تواند عواقب جدی داشته باشد. زیان های غیرقابل پیش بینی جدی ممکن است رخ دهد. بنابراین چگونه دستکاری قیمت در عمل رخ می دهد؟ اساساً می توان مراحل زیر را دنبال کرد:
اطلاعات نادرست
اطلاعیه های با تاخیر
تبانی بین سرمایه گذاران
سفارشات جعلی
اسکالپینگ
اکنون می خواهیم نگاهی دقیق تر به این احتمالات دستکاری بازار بیندازیم:
دستکاری قیمت از طریق اطلاعات غلط
یک شکل نسبتاً رایج دستکاری قیمت شامل تأثیرگذاری عمدی بر قیمت بازار در بورس اوراق بهادار از طریق اطلاعات نادرست و شایعات در مورد یک شرکت است. در اینجا، در عمل، تعدادی از روش‌های آزمایش‌شده توسط دستکاری‌گر در مورد اینکه چه نوع اطلاعات نادرستی می‌تواند منتشر شود، وجود دارد، به عنوان مثال:
ادعای ادغام شرکت
داعیه تصاحب
ادعای پیشرفت در یک صنعت
داعیه کاهش سود
به دلیل انتشار اطلاعات نادرست، این امکان وجود دارد که فعالان بازار را با معاملات خود به یک سمت یا طرف دیگر سوق دهند. اگر شخصی که اطلاعات نادرست را منتشر می کند قبلاً سهام را خریداری یا فروخته باشد، ممکن است دستکاری افراد داخلی نیز امکان پذیر باشد. اگرچه این رفتار طبق قوانین تجاری قابل مجازات است.
افشای نادرست یا با تاخیر
هر شرکتی موظف است در صورت بروز اخبار و تغییرات مهم، اطلاعیه ای را در پلتفرم افشای عمومی منتشر کند. این در واقع یک اشتباه درون شرکت است تا دستکاری عمدی قیمت سهام. با این حال، حتی چنین اعلام نادرست یا تاخیری می تواند به دلیل واکنش نادرست یا دیرهنگام فعالان مربوطه بازار، دستکاری قیمت ها را به همراه داشته باشد و باعث شود قیمت ها به گونه ای حرکت کنند که نباید.
دستکاری سهام: تبانی بین سرمایه گذاران
یک شکل متداول دستکاری قیمت در سال‌های اخیر، تبانی بین بسیاری از سرمایه‌گذاران، عمدتاً سرمایه‌گذاران کوچک است. در هر صورت، در گذشته تعداد زیادی از سرمایه گذاران کوچک از طریق انجمن های اینترنتی ویژه همکاری می کردند و در نتیجه قیمت سهام را به شدت دستکاری می کردند. چنین اقداماتی به طور فزاینده ای رایج هستند. زیرا حتی اگر سرمایه گذاران فردی فقط تعداد نسبتاً کمی از سهام را خریداری و بفروشند،این در بازار تبانی می تواند منجر به دستکاری قابل توجهی در قیمت شود.
سفارشات جعلی
شکل کمی پیچیده‌تر از دستکاری بازار، سفارش‌های جعلی است، به‌عنوان نادرست (به معنای اجرا نشدن – سفارش‌های خرید و فروش). این روش به گونه ای عمل می کند که سفارشات خرید یا فروش با حجم بالاتر فقط به ظاهر وارد بازار می شوند. البته این موضوع عمداً علناً اعلام می شود، اما گفته می شود که دستور عملاً داده می شود یا داده شده است. به خصوص وقتی صحبت از سهام کوچک می شود. این سفارشات جعلی می تواند باعث تغییرات بزرگ قیمت شود و بنابراین قطعاً دستکاری بازار است.
بیشتر بخوانید: برنامه مدیریت پورتفولیو چیست؟
دستکاری سهام: اسکالپینگ
شکل نسبتاً جدیدی از دستکاری قیمت، اسکالپینگ است که اغلب به آن دستکاری پمپ و دامپ نیز می‌گویند. در این مورد، برخی از سهام، معمولا در محدوده سهام، عمدا به شدت بالا می روند. این کار به گونه ای عمل می کند که امنیت به طور گسترده ارتقا می یابد. (به عنوان مثال از طریق ایمیل، خبرنامه ها یا کانال های رسانه های اجتماعی). در این زمینه اغلب از داستان های ساختگی و وعده های کاملا اغراق آمیز استفاده می شود.
علاوه بر این، فعالان بالقوه بازار تحت فشار قرار می گیرند. به عنوان مثال با صحبت در مورد قیمت سهام در چند روز آینده. در چنین مواردی، تنها یک دلیل وجود دارد که چرا سهام تحت فشار قرار می گیرد. یعنی اینکه خود معامله گر سود مالی بالایی کسب کند.این روش عموماً طبق همان طرح عمل می کند و به مراحل زیر تقسیم می شود:
Tipster سهام را با قیمت کمتری خریداری می کند.
در مورد سهام از طریق کانال های رسانه های اجتماعی، ایمیل و خبرنامه ها داستان منتشر می شود.
فعالان بازار سهام را می خرند و قیمت افزایش می یابد.
معامله گر اوراق بهادار را با سود بالا می فروشد.
قیمت سهام به طور قابل توجهی کاهش می یابد.
بسیاری از سرمایه گذاران متحمل ضرر می شوند.
بنابراین هدف از این دستکاری بازار افزایش قیمت سهم است تا صاحب معامله بتواند سهامی را که قبلاً توسط خود خریداری کرده است با سود بالا و قیمت به میزان قابل توجهی بفروشد.
آیا دستکاری قیمت یک جرم کیفری است؟
در بسیاری از موارد، اما نه همه، دستکاری قیمت در بورس مجازات دارد. اگر دستکاری عمدا و آگاهانه انجام شود، همیشه می توان فرض کرد که یک جرم کیفری انجام شده است. علاوه بر این، اغلب “حقایق” ابداع شده یا اغراق آمیز در مورد سهام مربوطه وجود دارد و اینها همیشه بر اقدامات بازیگران بازار تأثیر می گذارد. با این حال، مشکل آفرین است که صرف ظن به دستکاری قیمت سهام هنوز برای پیگرد کیفری کافی نیست. در عوض، باید شواهد محکمی از دستکاری عمدی بازار وجود داشته باشد.
علاوه بر این، مشکل دیگری وجود دارد که ثابت شود قیمت سهم مربوطه تقریباً منحصراً در نتیجه دستکاری قیمت به طور قابل توجهی کاهش یا افزایش یافته است. این کار دشواری است. زیرا عوامل زیادی وجود دارد که می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد. بنابراین دستکاری قیمت به طور کلی مجازات دارد. اما محکومیت ها در واقع در تعداد نسبتا کمی از موارد رخ می دهد.
دستکاری قیمت دقیقا چه زمانی وجود دارد؟
هیچ تعریف کاملاً یکسانی از زمان وقوع دستکاری در بازار سهام وجود ندارد. با این حال، به طور کلی، دستکاری قیمت به عنوان اولین گام تعریف می شود که یک شخص یا شرکت عمدی و آگاهانه در مورد یک اوراق بهادار خاص اظهارات نادرست انجام می دهد. این شامل خود سهام یا شرکتی می شود که حداقل اظهارات گمراه کننده در مورد آن ارائه شده است.
علاوه بر این، اطلاعات نادرست باید به ارزش شرکت و در نتیجه قیمت سهام آن نیز مرتبط باشد. بنابراین، اگر اطلاعات و اظهارات نادرست منجر به سیگنال های گمراه کننده در بازارها شود که باعث حرکت قیمت ها در جهت مطلوب شود، معمولاً دستکاری به معنای حقوق کیفری وجود دارد.
بیشتر بخوانید: نرم افزار اسناد ، برنامه مودیان ، برنامه حضور و غیاب
روابط عمومی شرکت پارس سیستم آشنا
نرم افزار مدیریت امور سهام برای مدیریت سبد سرمایه گذاری سهام شما طراحی شده است. با کلیک بر روی هر یک از کلمات زیر به صفحه اصلی نرم افزار امور سهام دسترسی خواهید داشت.
نرم افزار امور سهام و سهامداران
نرم افزار مدیریت سبد سرمایه گذاری
برنامه مدیریت سبد سرمایه گذاری